做上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警方法(企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警的含義是什么)

1.企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警的含義是什么

一、含義 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。

它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的全過程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營者示警。它與財(cái)務(wù)評價(jià)系統(tǒng)相互依賴，互為補(bǔ)充。

二、財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警分析的方法有： 1、資產(chǎn)獲利能力 獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提，獲利能力由以下兩個(gè)指標(biāo)來衡量。 總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額 成本費(fèi)用利潤率=營業(yè)利潤/成本費(fèi)用總額 第一個(gè)公式表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平。

第二個(gè)公式反映每耗費(fèi)一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng) 2、償債能力 衡量償債能力的指標(biāo)有有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。如果流動(dòng)比率過高，會使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40~60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

3、經(jīng)濟(jì)效率 高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平，其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率， 產(chǎn)銷平衡率=產(chǎn)品銷售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值 4、企業(yè)發(fā)展?jié)摿?衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)有有銷售增長率和資本保值增殖率。這里采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價(jià)，對選定的每個(gè)評價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值，設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

5、財(cái)務(wù)彈性 是指企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時(shí)間的能力。主要與企業(yè)營業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。

反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率， 到期債務(wù)本金償付率，實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率，應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：到期債務(wù)本金償付率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出） （資產(chǎn)-負(fù)債-待處理資產(chǎn)損失-未禰補(bǔ)虧損-潛虧）/（固定資產(chǎn)凈值+在建工程+長期投資） 6、盈利能力 從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有： 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=（經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）/平均總資產(chǎn) 銷售凈現(xiàn)率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/銷售收入凈額 股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益 7、舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)而沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置合理程度。 考核指標(biāo)有；長期負(fù)債與營運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。

其中： 債務(wù)股權(quán)比率=平均總負(fù)債/（平均股東權(quán)益的市場價(jià)值-無形資產(chǎn)-待處理資產(chǎn)損失）。

2.財(cái)務(wù)預(yù)警模型主要有哪幾種

1、單變量模型

單變量模型是指使用單一財(cái)務(wù)變量對企業(yè)財(cái)務(wù)失敗分險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測的模型。主要有威廉·比弗（William Beaver）于1966年提出的單變量預(yù)警模型。

2、多變量模型

多變量模型是指使用多個(gè)變量組成的鑒別函數(shù)來預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的模型。較早使用多變量預(yù)測的是美國紐約大學(xué)的教授愛德華·阿爾曼（Edwardi.altman），他是第一個(gè)使用鑒別分析（discriminant analysis）研究企業(yè)失敗預(yù)警的人。

擴(kuò)展資料：

財(cái)務(wù)預(yù)警的功能

1、征兆

當(dāng)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí)，財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早做準(zhǔn)備或采取對策以減少財(cái)務(wù)損失。

2、預(yù)擴(kuò)大

當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆出現(xiàn)時(shí)。有效的財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)不僅能預(yù)知并預(yù)告，還能及時(shí)尋找導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化的原因，使經(jīng)營者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，避免嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)真正發(fā)生。

3、再次發(fā)生

有效的財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時(shí)回避現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī)，而且能通過系統(tǒng)詳細(xì)地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果，并及時(shí)提出建議，彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營中的缺陷，完善財(cái)務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)，從而既提供未來類似情況的前車之鑒，更能從根本上消除隱患。

參考資料來源：百度百科-財(cái)務(wù)預(yù)警

3.如何建立財(cái)務(wù)預(yù)警

建立預(yù)警機(jī)制、采取風(fēng)險(xiǎn)策略、提升管理水平，從財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，對降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。

建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系應(yīng)注意一下幾點(diǎn)： 1、建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，因此，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。 2、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。 3、確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

對企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。

反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤率等指標(biāo)；反映償債能力的有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)；經(jīng)濟(jì)效率高低直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平，反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率；反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠袖N售增長率和資本保值增值率。 4、樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，健全內(nèi)控程序，降低或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

如訂立擔(dān)保合同前應(yīng)嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況；訂立擔(dān)保合同時(shí)適當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款；訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔(dān)保企業(yè)的償債能力，減少直接風(fēng)險(xiǎn)損失。 5、科學(xué)地進(jìn)行投資決策。

4.上市公司財(cái)務(wù)分析包括哪些基本方法

市公司財(cái)務(wù)分析是以上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告等資料作為基礎(chǔ)，采用各種分析方法和指標(biāo)，對公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價(jià)，從而為社會公眾投資者和經(jīng)營管理者的投資決策和經(jīng)濟(jì)預(yù)測提供依據(jù)的一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。

上市公司財(cái)務(wù)分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢分析法等。

對上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比分析的方法主要包括：

(1)將分析期的財(cái)務(wù)實(shí)際數(shù)據(jù)與計(jì)劃數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，以分析實(shí)際與計(jì)劃的差異，比較計(jì)劃的實(shí)際完成情況；

(2)將分析期的實(shí)際數(shù)據(jù)與過去某期的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，以比較分析期實(shí)際數(shù)據(jù)與過去某期實(shí)際數(shù)據(jù)的差異，揭示所比較的指標(biāo)的增減變動(dòng)情況，從而預(yù)測公司未來的發(fā)展趨勢；

(3)把公司的實(shí)際數(shù)據(jù)與同行業(yè)的平均或先進(jìn)水平的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從而確定公司財(cái)務(wù)狀況與本行業(yè)平均或先進(jìn)水平的財(cái)務(wù)狀況的差異。

比率分析法是指在同一期財(cái)務(wù)報(bào)表的若干不同項(xiàng)目或類別之間，用相對數(shù)揭示它們之間的相互關(guān)系，以分析和評價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。

因素分析法又稱連環(huán)替代法，是指在財(cái)務(wù)指標(biāo)對比分析確定差異的基礎(chǔ)上，利用各種因素的順序替代，從數(shù)值上測定各個(gè)相關(guān)因素對有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異的影響程度的一種方法。這種分析方法首先確定某個(gè)指標(biāo)的影響因素及各因素的相互關(guān)系，然后依次把其中一個(gè)當(dāng)作可變因素進(jìn)行替換，最后再分別找出每個(gè)因素對差異的影響程度。一般地，因素的排列順序?yàn)椋合葦?shù)量指標(biāo)，后價(jià)值指標(biāo)；先外延，后內(nèi)涵。

趨勢分析法是將公司連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以分析公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化情況及發(fā)展趨勢的一種方法。如從比較的時(shí)期基準(zhǔn)來分，有環(huán)比法和定比法。環(huán)比法是對逐年數(shù)字進(jìn)行比較分析的方法；定比法是以某一年為固定基準(zhǔn)對逐年數(shù)字進(jìn)行對比分析的方法。

5.如何建立財(cái)務(wù)預(yù)警

建立預(yù)警機(jī)制、采取風(fēng)險(xiǎn)策略、提升管理水平，從財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，對降低和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。

建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系應(yīng)注意一下幾點(diǎn)： 1、建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，因此，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。 2、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。 3、確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

對企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。

反映資產(chǎn)獲利能力的有總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤率等指標(biāo)；反映償債能力的有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)；經(jīng)濟(jì)效率高低直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平，反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率；反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠袖N售增長率和資本保值增值率。 4、樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，健全內(nèi)控程序，降低或有負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

如訂立擔(dān)保合同前應(yīng)嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況；訂立擔(dān)保合同時(shí)適當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款；訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔(dān)保企業(yè)的償債能力，減少直接風(fēng)險(xiǎn)損失。 5、科學(xué)地進(jìn)行投資決策。

6.現(xiàn)有的財(cái)務(wù)預(yù)警方法存在哪些不足

一、我國企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的問題（一）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與管理信息系統(tǒng)不能有效整合財(cái)務(wù)信息是企業(yè)經(jīng)營管理狀況的綜合反映，業(yè)務(wù)惡化是財(cái)務(wù)惡化的前奏，而有效的財(cái)務(wù)預(yù)警必須依賴于有效的業(yè)務(wù)預(yù)警和完善的管理信息系統(tǒng)。

目前，雖然許多企業(yè)建立了自己的管理信息系統(tǒng)，通過現(xiàn)代信息技術(shù)將企業(yè)的生產(chǎn)信息、銷售信息和會計(jì)信息等實(shí)現(xiàn)了資源共享和功能集成，從而為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)采集拓寬了渠道，為預(yù)警功能的發(fā)揮提供了可能，但是，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)或孤立，或僅作為會計(jì)信息系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)，僅僅利用會計(jì)信息而較少利用其他業(yè)務(wù)信息，這種缺乏業(yè)務(wù)信息支持的財(cái)務(wù)預(yù)警信號準(zhǔn)確性不高，時(shí)效性也較差。（二）財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行缺乏組織和制度保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心是科學(xué)有效的預(yù)測方法，但是組織和制度保證是有效實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警的關(guān)鍵。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況設(shè)置獨(dú)立的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)構(gòu)，也可以將財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)構(gòu)納入現(xiàn)有的財(cái)務(wù)部門，但是必須賦予其一定的權(quán)限和職責(zé)，并建立規(guī)章制度對其進(jìn)行規(guī)范。財(cái)務(wù)預(yù)警是一項(xiàng)長期的工作，為了保證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的高效合理運(yùn)行，應(yīng)對其預(yù)測效果和工作規(guī)范進(jìn)行定期檢查和評價(jià)，不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，調(diào)整預(yù)測指標(biāo)及其標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能確保企業(yè)在正常有效的經(jīng)營環(huán)境下生存發(fā)展并盈利。

（三）忽略了定性方法在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估中的作用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估是測量、判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的活動(dòng)過程。如何評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是防范、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的重要內(nèi)容。

當(dāng)前，比較常用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型主要有單一指標(biāo)模型、Z分?jǐn)?shù)模型等。這些模型均采用精確的經(jīng)典數(shù)學(xué)評價(jià)方法，對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行定量分析，且評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的確定主要依賴過去的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，因而難以避免判斷偏差。

現(xiàn)代企業(yè)管理更加注重一些非量化因素，如企業(yè)管理中的風(fēng)險(xiǎn)意識、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)、人員流動(dòng)狀況、顧客滿意度等。這些非量化因素對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的影響越來越大。

忽視定性方法和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果的不全面、不準(zhǔn)確。（四）現(xiàn)金流量指標(biāo)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型變量的選擇中運(yùn)用較少在財(cái)務(wù)報(bào)表體系中，資產(chǎn)負(fù)債表是一張綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的核心報(bào)表，其他報(bào)表是對資產(chǎn)負(fù)債表中某些重要項(xiàng)目變化過程的解釋。

完整的財(cái)務(wù)狀況一般包括企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量及規(guī)模狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況、盈利狀況以及現(xiàn)金流量狀況等。目前財(cái)務(wù)預(yù)警模型在變量選擇上，應(yīng)用最多的是資產(chǎn)負(fù)債率、營運(yùn)資金/負(fù)債總額、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率等。

這些變量均來自資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，用來評價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)和盈利狀況，而對現(xiàn)金流量指標(biāo)的運(yùn)用較少，忽略了對企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況的評價(jià)，從而削弱了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型的預(yù)測效果。（五）警示功能單一完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)具備信息收集、預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)三種功能。

當(dāng)前，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要通過對會計(jì)信息系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測分析，找出與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有關(guān)的指標(biāo)，與事先設(shè)定的臨界標(biāo)準(zhǔn)比較，以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆。即財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是發(fā)現(xiàn)問題、預(yù)示風(fēng)險(xiǎn)，卻不能控制風(fēng)險(xiǎn)。

這種功能缺失的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是不完善的，無法充分發(fā)揮它在企業(yè)管理系統(tǒng)中的作用。二、完善現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的對策（一）建立適合我國國情的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，并使其具有動(dòng)態(tài)發(fā)展性國別特點(diǎn)、行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)規(guī)模等許多因素均會影響財(cái)務(wù)預(yù)警模型的預(yù)測精度。

我國應(yīng)從本國國情出發(fā)，積極借鑒美國、日本等國已成功開發(fā)并應(yīng)用的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，來建立和完善適合我國企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。在研究開發(fā)以普通使用為目的的通用模型的同時(shí)，還應(yīng)大力研究開發(fā)適用于不同行業(yè)或不同規(guī)模企業(yè)的專門模型以提高模型的預(yù)測精度。

財(cái)務(wù)預(yù)警模型還具有鮮明的時(shí)效性，這就意味著在某一模型建立后應(yīng)定期評價(jià)其有效性和精確度，檢驗(yàn)其理論基礎(chǔ)，不斷對其進(jìn)行修正更新，使之適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展變化的要求，保持較高的預(yù)測能力。（二）建立和完善管理信息系統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行依賴于管理信息系統(tǒng)的建立和完善。

首先，管理信息系統(tǒng)是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源。從某種程度上講，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行的是信息再加工活動(dòng)，通過對來自管理信息系統(tǒng)的原始信息的整理和分析，向管理層提供相關(guān)決策信息，將財(cái)務(wù)損失降至最低。

其次，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)生成的預(yù)警信息，只有及時(shí)反饋到管理信息系統(tǒng)的其他相關(guān)子系統(tǒng)中去，才能發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)警示和控制的功能。從這個(gè)角度講，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是為企業(yè)管理信息系統(tǒng)服務(wù)的，離開了管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)也就失去了存在的價(jià)值。

因此，企業(yè)必須首先建立和完善信息管理系統(tǒng)，在其各子系統(tǒng)之間實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的資源共享及功能集成，使資源的利用達(dá)到最優(yōu)化，從而為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供充分的數(shù)據(jù)來源和暢通的傳遞途徑，使其更好地發(fā)揮應(yīng)有的功能。（三）定性方法和定量方法相結(jié)合，財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)兼顧目前，常用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型在選擇自變量時(shí)，采用可量化的財(cái)務(wù)指標(biāo)，在評價(jià)方法上，均采用經(jīng)典數(shù)學(xué)評價(jià)方法。

經(jīng)典數(shù)學(xué)評價(jià)方法的特點(diǎn)是精確性高，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高低實(shí)際上是一個(gè)模糊的。

7.如何建立完善企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

大量實(shí)例說明，企業(yè)陷入經(jīng)營危機(jī)前是有征兆的，如果將經(jīng)營方式采用數(shù)據(jù)化，即通過對企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營情況資料的分析，形成一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，企業(yè)經(jīng)營者就可以根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，預(yù)先得知企業(yè)將面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這也就是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

首先將生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)際情況同企業(yè)預(yù)定的目標(biāo)、計(jì)劃和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比，對企業(yè)營運(yùn)狀況做出預(yù)測，找出偏差，進(jìn)行核算、考核、從而找出發(fā)生偏差的原因或存在的問題。當(dāng)出現(xiàn)可能危害財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，提醒經(jīng)營者提前做好準(zhǔn)備或采取措施，避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或?qū)L(fēng)險(xiǎn)危害降到最低。

其次對于企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中出現(xiàn)的問題，運(yùn)用企業(yè)財(cái)務(wù)診斷技術(shù)對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度做出判斷，尋找造成企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的原因，使經(jīng)營者能夠掌握風(fēng)險(xiǎn)控制的主動(dòng)權(quán)。第三找出病根，對癥下藥，糾正企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中出現(xiàn)的偏差或過失，將企業(yè)恢復(fù)到正常的經(jīng)營軌道上，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，要阻止財(cái)務(wù)繼續(xù)危機(jī)下去。

第四通過記錄財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、解除危機(jī)的各項(xiàng)措施，以及處理后的反饋意見等，都作為未來類似情況的前車之鑒，經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)管理活動(dòng)的規(guī)范，以免重犯相同或者類似的錯(cuò)誤，進(jìn)而加強(qiáng)了企業(yè)的免疫功能。1、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。

預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。

為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。2、確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。3、結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。

面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。

后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。

從大量負(fù)債經(jīng)營實(shí)例，不難得出幾點(diǎn)教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時(shí)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。

企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

8.怎么建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型

（一）選擇合適的分析模式

建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型最根本的是要選擇一個(gè)合適的分析模式，也就是要首先分析判斷所研究的對象是適合選用單變量模型還是多變量模型。如果對企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行有深刻的認(rèn)識，并且具有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠清楚地了解企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)變化的規(guī)律，同時(shí)也認(rèn)為企業(yè)的重要變化基本可用一個(gè)指標(biāo)組合來體現(xiàn)，或企業(yè)的財(cái)務(wù)體系比較簡單，就不妨考慮選擇單變量模型。反之，如企業(yè)的財(cái)務(wù)體系比較復(fù)雜，財(cái)務(wù)變動(dòng)難以用一個(gè)指標(biāo)來體現(xiàn)，就應(yīng)考慮使用多變量模型。

（二）確定合適的分析樣本

對于一個(gè)判別函數(shù)來說，很重要的一點(diǎn)就是使判別值相對集中于兩個(gè)或幾個(gè)區(qū)間，以達(dá)到判別的效果，這就需要從分析樣本開始，將樣本分成幾個(gè)明顯的類別。對于財(cái)務(wù)預(yù)警模型來說，分析樣本首先必須要分開財(cái)務(wù)失敗樣本與財(cái)務(wù)正常樣本。因此，怎樣定義財(cái)務(wù)失敗與財(cái)務(wù)正常就成了焦點(diǎn)問題。

（三）設(shè)計(jì)和進(jìn)一步篩選出恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)或財(cái)務(wù)指標(biāo)組合

在財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)篩選過程中，要依據(jù)以下四個(gè)原則：

一是要體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。因?yàn)閮攤芰κ桥c財(cái)務(wù)失敗最密切相關(guān)的分析點(diǎn)。

二是應(yīng)反映企業(yè)的經(jīng)營效益。企業(yè)陷入財(cái)務(wù)失敗，最根本的原因還是來自于經(jīng)營業(yè)績差的影響。

三是可操作原則。能夠反映企業(yè)償債能力和經(jīng)營效益的財(cái)務(wù)指標(biāo)很多，但有些較難獲得或取得成本很高的數(shù)據(jù)應(yīng)不予考慮。比如利息保障倍數(shù)中的利息費(fèi)用這項(xiàng)數(shù)據(jù)在上市公司所披露的財(cái)務(wù)報(bào)表中并不一定會明示，盡管該比率能夠較好地反映企業(yè)償債能力，但在必要時(shí)也只能忍痛割愛了。

四是非共線性原則，選擇指標(biāo)時(shí)還應(yīng)注意，既要盡可能綜合全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，又不會造成指標(biāo)內(nèi)容的重復(fù)浪費(fèi)。這就需要對指標(biāo)的相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)，相關(guān)性較強(qiáng)的指標(biāo)需要作出取舍。

（四）運(yùn)用分析軟件計(jì)算模型參數(shù)（假設(shè)選用SPSS系統(tǒng)完成分析模型）

SPSS系統(tǒng)是常用的統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)，編制樣本數(shù)據(jù)表的工作可在Excel軟件中完成計(jì)算后導(dǎo)入統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)，也可以將計(jì)算結(jié)果直接錄入SPSS的表格中。在SPSS系統(tǒng)中建立了完整的數(shù)據(jù)表之后，就可以進(jìn)行分析計(jì)算了。這個(gè)過程，分析系統(tǒng)主要進(jìn)行兩部分工作：一是對所有指標(biāo)進(jìn)行篩選；二是對選人的指標(biāo)進(jìn)行回歸分析，計(jì)算參數(shù)值。

（五）結(jié)果檢驗(yàn)

對結(jié)果的檢驗(yàn)主要有兩個(gè)方面：一個(gè)是準(zhǔn)確性檢驗(yàn)，另一個(gè)是預(yù)測性檢驗(yàn)。要對回歸模型進(jìn)行準(zhǔn)確性檢驗(yàn)，就需要將所有同類企業(yè)或隨機(jī)抽取部分企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，代人預(yù)警模型，對判定結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)，算出準(zhǔn)確率。準(zhǔn)確率越高，說明該預(yù)警模型越能判定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)然，一個(gè)模型是否能滿足使用者的需要，主要還應(yīng)考察模型是否能達(dá)到使用者對預(yù)警模型準(zhǔn)確性的要求。進(jìn)行預(yù)測性檢驗(yàn)的目的是檢驗(yàn)預(yù)警模型能夠提前多久預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。這需要將幾年前的數(shù)據(jù)逐年代入預(yù)警模型，得到每年的準(zhǔn)確率表，判斷最佳的預(yù)測年限，以保證預(yù)測準(zhǔn)確度。

9.如何建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立 一、定義 財(cái)務(wù)危機(jī)指企業(yè)償付能力的喪失，即企業(yè)無力支付到期債務(wù)或無力維持必要支出的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，包括從資金管理技術(shù)性失敗到破產(chǎn)以及介于兩者之間的各種情況，破產(chǎn)則是財(cái)務(wù)危機(jī)的極端形式。

二、財(cái)務(wù)危機(jī)信號 1. 早期財(cái)務(wù)危機(jī)信號 1.1 銷售的非預(yù)期下跌； 1.2 非計(jì)劃的存貨積壓； 1.3 平均收賬期延長； 1.4 財(cái)務(wù)預(yù)測在較長時(shí)間（連續(xù)三個(gè)月以上）不準(zhǔn)確； 1.5 管理層重要人員或財(cái)務(wù)會計(jì)人員的突然/連續(xù)變更。 2. 中期的財(cái)務(wù)危機(jī)信號 2.1 交易記錄惡化 2.1.1 客戶藉以拖延或拒付貨款的理由不合理，甚至是在強(qiáng)詞奪理拖延償付； 2.1.2 客戶一向是按期付款的，而最近突然延期或拒付，并未有正當(dāng)理由說明； 2.1.3 客戶承認(rèn)財(cái)務(wù)狀況困難并請求延期付款。

在這種情形下，首先應(yīng)檢查與監(jiān)督過去及當(dāng)今的各項(xiàng)信息特征，考慮是否有其它伴隨征兆。如果是暫時(shí)性困難，如季節(jié)性企業(yè)的淡季資金短缺或超負(fù)荷經(jīng)營等，尚可繼續(xù)與該客戶業(yè)務(wù)往來。

如果發(fā)現(xiàn)客戶破產(chǎn)已無可挽回就應(yīng)立即斷絕交易關(guān)系，以減少客戶破產(chǎn)帶來的損失； 2.1.4 違約后未作出償付承諾，在客戶違約后負(fù)責(zé)人不對償付作出書面承諾； 2.1.5 客戶與其債權(quán)人之間產(chǎn)生法律糾紛，債權(quán)人以法律手段要求償付債款，并且數(shù)額巨大； 2.2 拖欠應(yīng)付款項(xiàng)。難以從供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)或資本市場等融資渠道中，籌集必需的補(bǔ)充資金，用來維持日常支出或基本償債需求。

2.3 資產(chǎn)質(zhì)量差，流動(dòng)性下降，流動(dòng)比率或速動(dòng)比率明顯低于同行業(yè)平均水平，使企業(yè)不能通過合理方式和價(jià)格將現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)，資金供求矛盾難以緩解。 2.4 過度依賴集團(tuán)公司支持（主要指資金支持）； 3. 晚期財(cái)務(wù)危機(jī)信號 3.1. 企業(yè)凈資產(chǎn)小于或等于零。

從資產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)的賬面凈值相當(dāng)或小于賬面記錄的負(fù)債金額。 3.2. 企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為負(fù)值。

從現(xiàn)金流量角度看，企業(yè)的現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，并常伴有現(xiàn)金流量萎縮的情況，且這種現(xiàn)金流量的非正常情況處于長期的持續(xù)狀態(tài)。 3.3. 存在數(shù)額巨大的未彌補(bǔ)虧損。

從可持續(xù)經(jīng)營角度看，企業(yè)主營業(yè)務(wù)量持續(xù)負(fù)增長，市場銷售暗淡，盈利能力差。 三、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)防 1 定期召開會議，檢討預(yù)算與實(shí)際發(fā)生金額差異之所在，并提出具體的糾正措施，報(bào)集團(tuán)財(cái)務(wù)部備案。

2 抓好有效控制點(diǎn)，密切關(guān)注可能會引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“事故多發(fā)地帶”。 四、財(cái)務(wù)危機(jī)處理 1 捕捉財(cái)務(wù)危機(jī)的早期信號。

一旦出現(xiàn)早期的財(cái)務(wù)危機(jī)信號，分、子公司財(cái)務(wù)部應(yīng)在一周內(nèi)以書面形式正式向集團(tuán)財(cái)務(wù)部報(bào)告，報(bào)告中應(yīng)說明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)信號的原因、計(jì)劃采取的措施等。 2 重視財(cái)務(wù)危機(jī)的中期信號。

如果企業(yè)出現(xiàn)中期財(cái)務(wù)危機(jī)的信號，分、子公司財(cái)務(wù)部應(yīng)在24小時(shí)內(nèi)口頭向集團(tuán)財(cái)務(wù)部匯報(bào)，并在三日內(nèi)形成書面報(bào)告，分析出現(xiàn)中度財(cái)務(wù)危機(jī)的歷史演變過程和原因、計(jì)劃采取的措施和消除財(cái)務(wù)危機(jī)的責(zé)任人等，該報(bào)告同時(shí)抄報(bào)所屬單位總經(jīng)理、集團(tuán)總裁和集團(tuán)董事長。 3 如果出現(xiàn)晚期財(cái)務(wù)危機(jī)信號，分、子公司財(cái)務(wù)部除立即以口頭形式報(bào)告集團(tuán)財(cái)務(wù)部、總裁和董事長外，應(yīng)要求所屬單位總經(jīng)理立即采取消除危機(jī)的措施，并重新審視預(yù)算編制依據(jù)、實(shí)際經(jīng)營業(yè)績與預(yù)算偏離的原因，同時(shí)將財(cái)務(wù)重新審視預(yù)算及預(yù)算執(zhí)行情況的分析報(bào)告、總經(jīng)理針對財(cái)務(wù)危機(jī)擬采取措施的會議紀(jì)要或者備忘錄等，自發(fā)現(xiàn)危機(jī)信號起三日以書面形式報(bào)告集團(tuán)財(cái)務(wù)部，同時(shí)抄報(bào)集團(tuán)總裁和集團(tuán)董事長。